这两天哪里最忙？钢厂最忙，忙着限产；经销商最忙，忙着纠结进不进货；资讯网站最忙，忙着采集市场最新信息，做最全面的反馈，给出偏精确的回复，到底是冬储还是不冬储。 腊月初一，市场一个段子火爆了全国。 莱钢：“今天心情不美丽，想涨钱”。 闽源：“我们今天全部检修吧，想歇歇”。 西王：“大佬们都停了，我也不卖了，停两条线”。 张钢：“哎，咋了？都不卖了？那我只开一条线”。 龙马：“你们不卖，我们卖啊！来来来，不含税给我涨一百，今天来者不拒”。 永锋：“你们那么缺钱？我们就检修一条！来人快把今天电商的货全给我下了，不，今天留500吨给他们，不能让他们觉得我是故意的”。 石横：“我们今天有货有货，来买啊。奥！对了，今天没车啦，没车啦，改天吧，改天吧”。 虽然是调侃，但是山东钢厂的影响范围确实够大。如果说之前期货的震荡走高只是调味剂，只是让一些商户有冬储的心思而没有冬储的决心，那么山东钢厂的这一把火，相当于燃烧了已采取行动的贸易商最后那一丝犹豫。类似操作手法还有河钢、陕西、南方等部分钢厂，钢厂纷纷减产或检修，借此减少市场供货量，与此同时不断放出消息，后期将没货，后期将一根难采。效果确实达到了，北京市场单日拉涨70-80元/吨不等，山东地区单日拉涨90-140元/吨。河南地区单日拉涨100-150元/吨。并且成功的吸引了一批商户风风火火的冬储。不得不说，这一轮钢厂的操作，无懈可击。 那么到底是真冬储还是诱储？ 从11月震荡上涨，看到12月上旬价格暴跌，1月观点看跌到位后反弹。到现在为止，立场依旧坚定，但是因为钢厂过于完美的操作，底部价格将较前期观点有所抬升。不过唯一不改的是，依旧坚持前期观点，当前钢价并未跌到位。 理由很简单，首先，前面我们提到了钢厂通过控制产量，减少市场投放，部分钢厂甚至一天定出去全月的产量，所以他们的底气很足，也足够支撑钢厂继续挺价。这里唯一不确定的因素就是贸易商了。考虑到季节性因素，北方地区需求减少明显，多地工地基本停工，每日成交也都局限于贸易商间的倒货。 其次，有资金撑腰。今年以来，大波行情出现多次，从贸易商操作来看，盈利还是占据一定比例的，加上12月钢价连续下跌，贸易商多数都已恐慌性出清库存观望，所以他们有资金，有需求。再加上钢厂供应量的制约，这就促成了当前的格局。 第三，还是期货，不是我想过分依赖于期货，实在是没法忽视。如果这一轮直线下跌，那么钢厂的限产将不会起到真么大的作用，如果这一轮直线下跌，那么经销商不会这么急于冲进去冬储，就拿北京价格来说，从4000元/吨锁到了3800元/吨，再到3900元/吨。如果这一轮直线下跌，将会达到之前1月底触底的预期，完美的形成一个筑底。虽然现在基本面消息发生了变化，但是依旧不改初期的判断，只不过底部价格由前期的3450-3500区间，上升至3600+. 目前存在两种可能性，要么从现在至年后直接涨500-700再开启下跌，那就提前拿货。要么现在震荡下跌，年前完成筑底再反弹，年后拉涨600-800，再迎来深跌反弹。就目前来说，我个人偏向于第二点。 无论是已入手，还是持续观望，我都认为，当前钢价并未完成年前筑底。本轮反弹占据了天时、地利、人和，但并不妨碍它继续完成筑底。这一轮我虽看诱储，但是不得不说，市场与钢厂的博弈结果已出，各地的底线已明朗。另外，毕竟每家的资金情况不一样，买货、到货、卖货节点也不一样。所以拿了也就拿了，毕竟有利润的时候，跑的还是很快的。不过这里我还是建议，2018年的需求是一个虚幻的大盘子，能不能落实是个大问题，不管是雄安新区建设，还是炒作的2+26城市基建又或是低调的房地产，对于冬储客户来说，一个月固定成本50-60元/吨是现实，明年不止要赌赢需求，还要跑赢甩货潮。 观点：年前并未到底，还有一波入场机会。建议分批冬储，尽量控制冬储量。毕竟当前钢厂掌握了市场的话语权，来年不止是贸易商要甩货，钢企也面临一个扎堆出货的局面。这也就是为什么我不再强调买不买，而是会不会控制量，赚钱不容易，2018年风险将是首要考虑因素。 |
